Archive for junho 2008
Marcopolo prepara 9ª fábrica no exterior
Marcopolo perto das pirâmides
A Marcopolo vai produzir carrocerias de ônibus no Egito. A empresa gaúcha acaba de firmar uma joint venture com a egípcia GB Auto para a criação da GBB. A Marcopolo será dona de 49% das ações, mas a gestão será compartilhada. A estimativa é de que, em cinco anos, a GBB esteja produzindo 5 000 carrocerias por ano.
Nove fábricas
Será a nona fábrica da Marcopolo no exterior. Sete já estão em funcionamento, sempre em sociedade com empresas locais. A oitava será inaugurada dentro de dois meses na China.
Radar Online
Gol não terá que devolver parte dos "slots" de Congonhas, diz Cade
O Cade (Conselho Administrativo de Desenvolvimento Econômico) aprovou a venda da Varig à Gol e decidiu, nesta quarta-feira, que a Gol não terá que devolver parte dos "slots" (vagas para pousos e decolagens) que conquistou no aeroporto de Congonhas com a compra da Varig.
O cade decidiu, por quatro votos a um, que não há risco de a competitividade entre companhias aéreas ser afetada. "Já havia rivalidade suficiente no mercado que dispensaria esta recomendação. Para que haja rivalidade, esse tipo de condição [a devolução] seria inócuo", afirmou o conselheiro Luis Fernando Rigato Vasconcellos.
O único voto a favor da devolução foi do conselheiro Paulo Furquim de Azevedo. Ele defendeu que fossem devolvidos dez pares de "slots", Ele considerou também que isso daria um equilíbrio maior entre as duas principais empresas de aviação, TAM e Gol. Segundo ele, não tem como as duas companhias se equilibrarem se uma tem mais "slots" que a outra.
Segundo a Anac (Agência Nacional de Aviação Civil), a Varig tem cerca de cem "slots" no aeroporto de Congonhas, ou seja, 50 autorizações para pousar e o mesmo número para decolar. A Gol tem 130. Juntas, possuem quase a metade dos 517 slots diários no aeroporto. As demais empresas têm 287.
O Cade também aprovou hoje uma restrição que define que a VarigLog não pode montar uma empresa de transporte de passageiros no prazo de cinco anos. Por outro lado, o Cade definiu que a Gol poderá montar uma empresa de transporte de cargas.
Folha
Link: Gol não terá que devolver parte dos "slots" de Congonhas, diz Cade
Usinas brasileiras firmam contrato de exportação de etanol com Sekab
As usinas brasileiras Cosan, Guarani, Nova América e Alcoeste firmaram contrato de exportação de 115 mil metros cúbicos de etanol para a empresa sueca Sekab, que deve ser cumprido durante um período de nove meses. De acordo com comunicado divulgado hoje pelas companhias, o primeiro embarque já foi realizado neste mês. O valor do negócio não foi revelado na nota à imprensa.
As empresas informaram que o contrato é pioneiro, por cumprir critérios de sustentabilidade, ou seja, as produtoras estabeleceram junto com a Sekab um processo de comprovação de adoção de boas práticas trabalhistas e ambientais.
Uma empresa internacional e independente deverá realizar uma auditoria em todas as unidades produtoras das usinas duas vezes por ano, a fim de verificar o cumprimento de critérios pré-estabelecidos, como redução da emissão de dióxido de carbono e patamares mínimos de mecanização da colheita, entre outros.
Estado
Link: Usinas brasileiras firmam contrato de exportação de etanol com Sekab
Louis Dreyfus assina acordo para capitalizar Agrenco
A Agrenco, que viu suas ações quase virar pó no final da semana passada depois que os controladores foram presos em operação da Polícia Federal, anunciou hoje uma parceria para ajudar a reduzir seu endividamento.
A Agrenco e o grupo francês Louis Dreyfus Commodities (LDC) assinaram um Memorando de Entendimentos que trata sobre um aumento de capital na companhia, e também busca fornecer uma alternativa de financiamento estável no curto prazo.
Pelo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o acordo contempla uma série de medidas, como um aumento de capital no valor de US$ 33,521 milhões, seja por meio de um empréstimo conversível em ações, seja por meio de aumento do capital social da Agrenco Holding. Após a capitalização, a LDC será a principal acionista da holding. Essa fase da operação proposta não afetará ou diluirá qualquer um dos acionistas da Agrenco.
Outra medida é um aumento de capital da Agrenco Limited, com respeito ao direito de preferência aos acionistas, através da emissão de novas ações, no valor de US$ 65 milhões, das quais a LDC subscreverá, no mínimo, US$ 33,521 milhões. Essa operação tem duas estruturas propostas. Pela primeira, seriam emitidas 77.380.952 ações ordinárias a US$ 0,84 cada. A outra opção prevê a emissão de 92.857.143 ações ordinárias, com 30.952.381 bônus de subscrição anexados a elas. O preço de subscrição seria de US$ 0,70 cada. O preço do exercício do bônus de subscrição ficaria em US$ 1,25 por bônus, com prazo de o vencimento em três anos.
A operação também prevê um empréstimo conversível em ações de emissão da companhia, a ser concedido pela LDC, com prazo de 5 anos e taxa de juros de 7,75%, no valor de US$ 35 milhões, preservando o direito de preferência dos acionistas minoritários, para optar por subscrever ações da companhia, quando da conversão do empréstimo, ao mesmo preço que a LDC. A conversão do empréstimo será feita ao mesmo preço por ação do aumento de capital da Agrenco.
As companhias também buscarão uma linha de crédito rotativa no valor de US$ 150 milhões com prazo para vencimento de pelo menos 3 anos.
O comunicado também afirma que a proposta está sujeita a algumas condições como: viabilidade legal, a ausência de uma oferta pública de aquisição para os acionistas da companhia, a não ocorrência de um evento de insolvência ou falência em relação à Agrenco, as aprovações societárias necessárias e a diligência de contas.
A Agrenco, com sede nas Bahamas e atuação no agronegócio brasileiro, chegou à Bovespa em outubro do ano passado com suas ações valendo R$ 10,40. O último negócio realizado com o papel, na sexta-feira, apontava a ação a R$ 1,25.
Valor
Brasil Ecodiesel possíveis problemas financeiros
O mercado têm sido uma fábrica de boatos sobre a Brasil Ecodiesel (ECOD3), somente nas últimas semanas as especulações variaram de modificações no controle, que foram confirmadas, venda para uma grande empresa, a preferida das especulações é a Petrobrás, e a partir dessa segunda, 23 de junho de 2008, possíveis problemas financeiros, o grau é variável, de problemas para cumprir entregas até situação de quase falência.
A última fonte de informações surgiu nessa segunda, o Diretor da Coordenação-Geral de Agregação de Valor e Renda do Ministério do Desenvolvimento Agrário, Arnoldo Campos, em conferência sobre Biocombustíveis, realizada na FEA da USP, onde o diretor comentou sobre as dificuldades para os produtores de biodiesel no nordeste que utilizam a mamona como base de sua geração. A principal dificuldade para estes produtores seria o aumento da matéria-prima, assim como a certificação de combustível social.
Na apresentação o economista Arnoldo Campos, que é um dos principais responsáveis pelo programa de biodiesel do MDA, se referindo a Brasil Ecodiesel afirma "a empresa está em dificuldades financeiras extremas", "não é a primeira a quebrar, certamente não será a última".
A palestra completa está disponível no site do IPTV USP, com o nome de "Ciclo Impactos Socioambientais dos Biocombustíveis dicutirá os potenciais e limites do biodiesel brasileiro".
Para a Brasil Ecodiesel o ponto crítico seria a ausência de fornecimento de biodiesel a partir da mamona (sua principal matéria-prima), que estaria sendo vendida para a indústria química, com preços que a Brasil Ecodiesel não poderia competir. Levando a empresa a enormes dificuldades para cumprir os contratos com a Petrobras. Somente essa situação poderia levar a empresa a insolvência.
Nesse ponto se encaixam os boatos com relação a Petrobras, que são anteriores. A empresa deixou claro seus objetivos de crescimento no setor de biodiesel, com a criação de uma diretoria exclusiva para o setor, porém o crescimento orgânico será lento. Com isso muitos apontam que o caminho de crescimento deveria ser através de aquisições e a Brasil Ecodiesel surge como uma empresa dentro dos possíveis alvos. Oficialmente a Petrobras anunciou a construção de 3 usinas de processamento para o ano que vem, um objetivo modesto para a estatal, considerando as necessidades do B3 e B5.
Importante ficarmos atentos aos desdobramentos dessa situação, que pelas declarações citada poderão ser rápidas a partir de agora, sinais de busca de crédito no sistema financeiro ou no mercado podem dar sinais melhores dessa situação.
Na análise dos balanços da Brasil Ecodiesel os dados estão muito defasados, os resultados do 1° trimestre apontavam um endividamento líquido de curto prazo próximos de R$ 230 milhões; os resultados do 1° primeiro trimestre apontavam prejuízos de R$ 15 milhões, com aumento do prejuízo no último mês do trimestre considerado no balanço, o que a empresa explicava com o aumento do preço das matérias-primas. Considerando que os preços continuam subindo os resultados atuais devem ter se deteriorado ainda mais.
Lendo Meus Pensamentos
Minoritários da Agrenco buscam meios para compensar prejuízos
Os acionistas da Agrenco já estudam meios de buscar compensação para os prejuízos que tiveram com o investimento na companhia. O ex-presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Francisco da Costa e Silva conta que seu escritório, o Bocater, Camargo, Costa e Silva Advogados, recebeu algumas consultas, inclusive de investidores estrangeiros. Na próxima semana, terá uma reunião para avaliar a questão.
Os fóruns de investidores na internet deixam claro a ansiedade dos minoritários. Há casos de acionistas que enfatizam a importância de se reunirem em busca de uma defesa comum. Costa e Silva evitou comentar o caso, pois ainda não estudou o tema.
Na oferta de estréia na praça paulista, os papéis da empresa foram avaliados em R$ 10,40 e, pouco antes do bloqueio das negociações pela Bovespa, na sexta-feira, valiam R$ 1, 25.
As ações seguem suspensas, no aguardo de esclarecimentos sobre a prisão dos controladores da empresa sob acusações de crimes apontados pela Polícia Federal (PF), segundo a Bovespa.
Na sexta-feira, foram presos em Santa Catarina, Antônio Iafelice, Antônio Augusto Pires Junior e Francisco Carlos Ramos na Operação Influenza. Tratam-se dos sócios fundadores, executivos e conselheiros. As acusações contra eles vão desde desvio de dinheiro da empresa até fraude de balanços e sonegação fiscal. Segundo a PF, uma das acusações contra os sócios é a de que simulavam negócios com produtores de soja e depois dividiam o dinheiro.
O caso da Agrenco é emblemático para o mercado de capitais, pois atinge em cheio a febre das aberturas de capital, que trouxe à Bovespa 106 novas empresas nos últimos quatro anos. Além disso, as questões são complexas. O debate envolve a discussão dos direitos dos BDRs, recibos de ações, pois a companhia tem sede nas Bermudas e seus papéis estão listados na Bolsa de Luxemburgo – onde despencaram ontem.
Para completar, o nome de grandes instituições estão ligados à ida da companhia à Bovespa e a responsabilidade delas será questionada por aquelas que buscarem ressarcimento para suas perdas. O Credit Suisse emprestou dinheiro à Agrenco e depois coordenou a oferta. A KPMG é auditora independente do negócio e assina os números. Além disso, dois dos maiores escritórios de direito societário do país assinam os documentos da distribuição: Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados.
Os investidores que se sentirem prejudicados pela Agrenco podem entrar na Justiça contra a companhia ou contra os coordenadores da oferta, acredita o advogado Frederico Stacchini. Ele lembra que, nas ofertas públicas, tanto a companhia emissora quanto coordenador líder têm responsabilidade civil sobre as informações divulgadas ao mercado durante o período de distribuição. "A própria Instrução 400 da CVM prevê isso no artigo 56, sobre a responsabilidades em níveis diferentes da companhia e do coordenador." Ambos são responsáveis pela veracidade, consistência e suficiência das informações. "Se provar que a empresa ou o organizador foram omissos ou forneceram informações incompletas, o investidor pode pleitear uma indenização."
Quanto estreou na Bovespa, os controladores da empresa já estavam sob investigação da PF. Na prática, significa dizer que tanto a CVM como a Bovespa permitiram, sem saber, a listagem de uma companhia com alto potencial de escândalo. Os trabalhos da polícia começaram em agosto do ano passado e os BDRs da companhia estrearam no pregão em 25 de outubro. Consultada, a assessoria de imprensa da superintendência da PF em Santa Catarina explicou que, inicialmente, as investigações são tratadas como suspeitas e, por isso, as ações práticas só ocorrem após a obtenção de dados mais consistentes pela PF.
Questionada, a CVM informou que mantém permanente relacionamento institucional com todos os órgãos públicos que guardam relação com suas atribuições legais, o que inclui a Polícia Federal. Nesse sentido, a autarquia explica que o intercâmbio de informações do mútuo interesse da CVM e das autoridades policiais faz parte da rotina das atividades. "Não obstante, não se pode afirmar, com os elementos ora disponíveis e à luz da legislação aplicável, que a CVM deveria ter sido informada anteriormente acerca dos fatos."
João Batista Fraga, superintendente de relações com empresas da Bovespa, acredita que não há meios legais de a bolsa ser alertada pela PF em casos como o da Agrenco. "Se pudesse haver algum convênio de informações, seria ótimo. Mas não sei se isso é possível." No momento, a preocupação da bolsa, segundo ele, é dar transparência aos acionistas sobre os processos envolvendo os executivos.
Valor
Link: Minoritários da Agrenco buscam meios para compensar prejuízos
SABMiller teve conversas com a Modelo e InBev, dizem fontes
A SABMiller PLC teve conversações informais com o Grupo Modelo e a rival InBev NV para explorar opções, incluindo uma futura fusão da Modelo com a SABMiller, segundo fontes.
As discussões incluíram a possibilidade da SABMiller comprar parte ou totalidade do Grupo Modelo, no caso da InBev ter sucesso com sua oferta de 46,3 bilhões de dólares pela Anheuser-Busch, afirmaram as fontes.
A Anheuser detém 50 por cento do grupo mexicana Modelo, fabricante da cerveja Corona.
Representantes da SABMiller e Modelo preferiram não comentar o assunto, enquanto não possível obter contato imediato com um porta-voz da InBev.
Reuters
Link: SABMiller teve conversas com a Modelo e InBev, dizem fontes
BC: crédito à pessoa física já mostra acomodação
O chefe do Departamento Econômico do Banco Central, Altamir Lopes, afirmou hoje que há uma tendência de desaceleração no ritmo de crescimento do crédito para pessoa física, quando se excluem as operações de leasing. Ele lembra que o segmento vinha registrando ritmo de expansão superior a 3% ao mês, mas em maio o crescimento foi de 1,4% e em junho, até o último dia 12, a elevação era de 1,3%. "Há uma clara acomodação no crédito à pessoa física, especialmente no crédito pessoal", disse Altamir.
"Por outro lado, há uma elevação no crédito pessoa jurídica, que tem como característica captação de grandes empresas. Nós observamos um crescimento muito forte em maio nas operações de capital de giro", acrescentou o chefe do Depec, destacando que esse movimento está relacionado a uma mudança de perfil de captação de recursos pelas empresas, que estão utilizando menos o mercado de capitais e mais o sistema bancário para se financiar.
Em maio, o crédito para pessoa jurídica cresceu 3,3% e em junho, até o dia 12, a expansão do saldo de empréstimos nesse segmento estava em 3,5%. Os dados parciais de junho mostram que o volume total de crédito até o último dia 12 teve alta de 2,5%.
Estado
Brasil Ecodiesel possíveis problemas financeiros
O mercado têm sido uma fábrica de boatos sobre a Brasil Ecodiesel (ECOD3), somente nas últimas semanas as especulações variaram de modificações no controle, que foram confirmadas, venda para uma grande empresa, a preferida das especulações é a Petrobrás, e a partir dessa segunda, 23 de junho de 2008, possíveis problemas financeiros, o grau é variável, de problemas para cumprir entregas até situação de quase falência.
A última fonte de informações surgiu nessa segunda, o Diretor da Coordenação-Geral de Agregação de Valor e Renda do Ministério do Desenvolvimento Agrário, Arnoldo Campos, em conferência sobre Biocombustíveis, realizada na FEA da USP, onde o diretor comentou sobre as dificuldades para os produtores de biodiesel no nordeste que utilizam a mamona como base de sua geração. A principal dificuldade para estes produtores seria o aumento da matéria-prima, assim como a certificação de combustível social.
Na apresentação o economista Arnoldo Campos, que é um dos principais responsáveis pelo programa de biodiesel do MDA, se referindo a Brasil Ecodiesel afirma "a empresa está em dificuldades financeiras extremas", "não é a primeira a quebrar, certamente não será a última".
A palestra completa está disponível no site do IPTV USP, com o nome de "Ciclo Impactos Socioambientais dos Biocombustíveis dicutirá os potenciais e limites do biodiesel brasileiro".
Para a Brasil Ecodiesel o ponto crítico seria a ausência de fornecimento de biodiesel a partir da mamona (sua principal matéria-prima), que estaria sendo vendida para a indústria química, com preços que a Brasil Ecodiesel não poderia competir. Levando a empresa a enormes dificuldades para cumprir os contratos com a Petrobras. Somente essa situação poderia levar a empresa a insolvência.
Nesse ponto se encaixam os boatos com relação a Petrobras, que são anteriores. A empresa deixou claro seus objetivos de crescimento no setor de biodiesel, com a criação de uma diretoria exclusiva para o setor, porém o crescimento orgânico será lento. Com isso muitos apontam que o caminho de crescimento deveria ser através de aquisições e a Brasil Ecodiesel surge como uma empresa dentro dos possíveis alvos. Oficialmente a Petrobras anunciou a construção de 3 usinas de processamento para o ano que vem, um objetivo modesto para a estatal, considerando as necessidades do B3 e B5.
Importante ficarmos atentos aos desdobramentos dessa situação, que pelas declarações citada poderão ser rápidas a partir de agora, sinais de busca de crédito no sistema financeiro ou no mercado podem dar sinais melhores dessa situação.
Na análise dos balanços da Brasil Ecodiesel os dados estão muito defasados, os resultados do 1° trimestre apontavam um endividamento líquido de curto prazo próximos de R$ 230 milhões; os resultados do 1° primeiro trimestre apontavam prejuízos de R$ 15 milhões, com aumento do prejuízo no último mês do trimestre considerado no balanço, o que a empresa explicava com o aumento do preço das matérias-primas. Considerando que os preços continuam subindo os resultados atuais devem ter se deteriorado ainda mais.
Light conclui negociação no mercado livre para o comércio de energia
A Light (LIGT3) anunciou nesta terça-feira (24) que a sua subsidiária Light Esco, empresa que atua nos segmentos de comercialização e prestação de serviços de energia e infra-estrutura, concluiu as negociações no mercado livre para comercialização de energia do Grupo Light no longo prazo.
O total negociado será de 220 MW médios, onde o valor total das vendas alcança aproximadamente R$ 3,4 bilhões em valores atuais. O destaque fica para a negociação com a Votorantim Energia, que contará com a venda de até 100 MW médios em contrato que termina em 2027.
Adicionalmente, com esse contrato, o atendimento às necessidades energéticas do grupo citado totaliza para a companhia uma receita prevista de cerca de R$ 2 bilhões até 2027.
Nesta sessão as ações ordinárias da Light fecharam com desvalorização de 0,89%, cotadas a R$ 23,30. No ano, os ativos da companhia registram desvalorização de 15,25%.
Infomoney
Link: Light conclui negociação no mercado livre para o comércio de energia
Investidor Informado 