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SEC proíbe venda a descoberto de todas as ações
A Securities and Exchange Commission (SEC), comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos, determinou hoje que a partir das 12h01 de hoje, 18 de setembro de 2008, (no horário da costa Leste dos EUA) estarão proibidas as vendas a descoberto das ações de todas as empresas abertas listadas nos mercados norte-americanos. A SEC já havia lançado mão desta medida em 15 de julho deste ano, mas naquela oportunidade a regra só valia para os papéis das instituições financeiras e durou por 30 dias.
A nova determinação é por tempo indeterminado, para coibir o que a comissão considera como atos ilegais. "A série de medidas de hoje deixa suficientemente claro que a SEC tem tolerância zero com vendas a descoberto abusivas", disse o presidente da entidade, Christopher Cox.
Quando apostam na queda de uma ação, os investidores podem alugar o papel de um outro aplicador e vendê-lo no mercado, com a expectativa de poder recomprá-lo no futuro a um preço menor, devolvendo a ação alugada e embolsando a diferença.
Nos Estados Unidos, no entanto, muitas vezes o investidor vende a ação mesmo antes de tê-la alugado. O que a SEC quer inibir é esse tipo de operação, especialmente quando o investidor vende a ação já sabendo que não pretende ou não conseguirá alugá-la e, portanto, acaba falhando na entrega.
Esse tipo de operação, na visão da SEC, permite que manipuladores forcem baixas das ações muito maiores do que ocorreriam sem esse tipo de transação.
Valor
Eletrobrás anuncia listagem de papéis na Bolsa de Nova York
A Eletrobrás anunciou nesta segunda-feira que pediu oficialmente o registro de suas ADRs (American Depositary Receipts) na SEC (Securities and Exchange Commission, a CVM americana).
Atualmente, a Eletrobrás já possui ADRs de nível 1 negociadas no mercado de balcão. Com o registro na SEC, essas ADRs serão negociadas na Nyse (Bolsa de Valores de Nova York) sob a forma de ADRs de nível 2.
As ADRs são recibos de ações de empresas estrangeiras negociadas na Bolsa de Nova York. Os ações da empresa ficam sob custódia de bancos americanos, que por sua vez emitem as ADRs equivalentes às ações.
A diferença entre o nível 1 e 2 de ADRs é que aumentam as exigências da SEC para o registro – como, por exemplo, a obrigatoriedade de apresentar balanços com a norma contábil americana, chamada de US GAAP.
"O registro da empresa na SEC e a conseqüente listagem dos programas de ADR na Nyse fazem parte do planejamento estratégico da companhia, que vem sendo trabalhado há alguns anos, com objetivo de melhorar a visibilidade da Companhia junto aos acionistas, analistas e investidores", disse a empresa em comunicado ao mercado.
Segundo a direção da Eletrobrás, a medida visa melhorar a liquidez e a cotação das ações da empresa, além de melhorar as condições para a captação de recursos necessários ao seu programa de investimentos.
Folha
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SEC limita operações que apostam na queda de ações de Fannie Mae, Freddie Mac e grandes corretoras
A Securities and Exchange Commission (SEC), comissão de valores mobiliários norte-americana, informou que vai limitar as vendas a descoberto das ações das gigantes hipotecárias Fannie Mae e Freddie Mac e também dos papéis de grandes corretoras e bancos de investimento, tais como Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley e Goldman Sachs.
Quando apostam na queda de uma ação, os investidores podem alugar o papel de um outro aplicador e vendê-lo no mercado, com a expectativa de poder recomprá-lo no futuro a um preço menor, devolvendo a ação alugada e embolsando a diferença.
Nos Estados Unidos, no entanto, o investidor pode fazer a venda da ação mesmo antes de tê-la alugado, o que configura a venda a descoberto que a SEC pretende controlar.
Segundo relato de agências internacionais, o presidente do conselho da SEC, Christopher Cox, determinou que nos próximos 30 dias a operação o investidor só poderá ficar "vendido" em uma ação se ele realmente já tiver feito o aluguel do papel.
Nos negócios de hoje as ações da Fannie Mae caíram 27,15%, para US$ 7,09, e as da Freedie Mac recuaram 25,66%, para US$ 5,29.
Também hoje, a agência de classificação de risco Moody`s reduziu o rating das ações preferenciais da Fannie Mae e da Freddie Mac de Aa3 para A1. A nota de solidez financeira da Fannie Mae diminuiu de B para B-, enquanto a da Freddie Mac foi cortada de B+ para B. Foram mantidas em Aaa (a mais alta possível) as notas das dívidas seniores e subordinadas emitidas pelas empresas.
A redução das notas, segundo a Moody`s, ocorre diante da redução da flexibilidade financeira das empresas e do aumento do potencial de perdas de crédito além do previsto anteriormente.
Valor
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Vale fará oferta pública na Bovespa e na Bolsa de Nova York
A Vale informou nesta quinta-feira, 12, que arquivou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) seu pedido de oferta pública de ações. Em nota, a mineradora informou que tem intenção de realizar simultaneamente uma oferta também na Bolsa de Valores de Nova York. O empresa irá solicitar o registro da operação pela Securities & Exchange Commission (SEC), órgão regulador do mercado de capitais dos Estados Unidos da América.
A Vale estima o valor da oferta base em US$ 14 bilhões, sem o exercício da opção de "green shoe" (oferta suplementar) pelos coordenadores da operação. O total das ações ordinárias e preferenciais classe A inicialmente ofertadas será destinado prioritariamente à colocação pública para seus atuais acionistas que desejarem exercer seu direito de preferência.
Segundo a empresa, a Valepar, que detém 53,3% das ações ordinárias da Vale, já decidiu que irá exercer seu direito de preferência. Com isso, não haverá mudança na participação da Valepar no capital ordinário da Vale.
"A Vale pretende utilizar os recursos líquidos provenientes da oferta para fins corporativos gerais, o que pode incluir o financiamento de seu programa de crescimento orgânico baseado no plano de investimentos de US$ 59 bilhões, aquisições estratégicas e a ampliação da flexibilidade financeira", diz a nota. A realização da oferta está sujeita à aprovação da CVM e às condições prevalecentes no mercado de capitais global.
Nos últimos dias, circularam rumores de que a Vale faria captação de recursos no mercado para realizar uma aquisição de grande porte.
Estado
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SEC investiga colapso do Bear Stearns
Os reguladores norte-americanos estão a investigar até que ponto é que os operadores tentaram forçar, ilegalmente, uma queda dos títulos do Bear Stearns na semana passada, fazendo correr falsas informações sobre as finanças do banco de investimento, afirmaram à Bloomberg duas pessoas conhecedoras da situação.
A investigação da Securities and Exchange Commission (SEC), orgão regulador do mercado de capitais dos EUA, está a tentar descortinar até que ponto é que os "hedge funds" (fundos de cobertura de risco) ou outros investidores apostaram numa queda das acções do banco, ao mesmo tempo que espalharam rumores de que a entidade financeira estaria à beira do colapso, explicaram as duas pessoas, recusando ser identificadas devido ao facto de este inquérito não ser público.
O braço regulatório da Bolsa de Nova Iorque também está envolvido na investigação, segundo a mesma fonte.
A especulação em torno de falta de liquidez do Bear Stearns levou clientes e credores a retirarem dinheiro do banco na semana passada, fazendo com que as acções caíssem 57% entre 7 e 14 de Março. Dois dias mais tarde, recebeu uma proposta de compra por parte da JPMorgan Chase, avaliada em 2 dólares por acção – o que correspondeu a menos de um décimo do valor que o Bear tinha uma semana antes.
A queda dos títulos da Bear Stearns coincidiu com um aumento das apostas dos investidores numa tendência de baixa.
A investigação da SEC não é um acontecimento invulgar, uma vez que a maioria dos casos de manipulação das acções está centrada em títulos com custo unitário muito baixo ("penny stocks").
A proposta de compra feita pela JPMorgan Chase (com o apoio da Fed de Nova Iorque), por ser tão abaixo do preço que os títulos tinham antes da queda, provocou um declínio ainda maior das acções na sessão de ontem, que chegaram a estar a perder 90%, para 2,88 dólares.
Saliente-se que o "chairman" da SEC, Christopher Cox, quando questionado por jornalistas na semana passada se estava preocupado com a situação financeira do Bear Stearns, respondeu que o orgão regulador estava bastante à vontade em relação aos amortecedores de capital que aquele tipo de empresas revelava ter naquele momento.
Investidor Informado 