Bradesco perdeu a Porto Seguro porque queria o controle acionário

A garantia de que o controle sobre a Porto Seguro ficaria nas mãos dos atuais acionistas majoritários da empresa foi decisiva para que os executivos da seguradora optassem por uma associação com o Itaú Unibanco, e não com o Bradesco, afirmou nesta segunda-feira o presidente da Porto Seguro, Jaime Garfinkel.

"Nós queríamos uma forma de controle sobre a operação de ramos elementares e o Bradesco entendia de outra forma", explica Garfinkel. "O Itaú é mais democrático neste aspecto", ele diz.

As negociações da Porto Seguro com o Bradesco arrastavam-se desde o fim de 2008 e o mercado já especulava a respeito do impacto da parceria sobre as duas companhias, a ponto de as ações da seguradora terem sofrido baixa de 3,61% na última sexta-feira, quando a empresa anunciou que havia desistido de um acordo com o Bradesco. No mesmo dia, o Ibovespa fechou em alta de 1,58%.

O diálogo entre os executivos das duas companhias começou por iniciativa da própria Porto Seguro, no fim de 2008. Garfinkel conta que a empresa enviou emissários para sondar o interesse do banco num acordo e, a partir daí, as conversas foram avançando, até travarem na exigência do Bradesco de obter o controle acionário da seguradora. A mudança de presidência no Bradesco, anunciada em janeiro, mas oficializada apenas em março, tornou o processo ainda mais lento. Apenas na metade do ano, quando Luiz Carlos Trabuco Cappi já ocupava a cadeira do banco há alguns meses, é que o processo esquentou.

No começo de agosto, fontes do mercado ouvidas por EXAME chegaram a dizer que as empresas haviam alcançado um acordo preliminar para resolver o impasse.  Segundo esse projeto prévio, o Bradesco compraria 34% das ações da seguradora e assumiria o direito de adquirir outros 17%, que lhe dariam o controle da empresa num prazo de cinco anos. A Porto Seguro, porém, sempre afirmou que a venda do controle acionário estava fora de questão e, no fim das contas, o projeto mostrou-se insuficiente para selar uma parceria.

"Eles (executivos do Bradesco) tinham uma visão de compartilhar o negócio, mas nós achamos que não era isso que queríamos. Eu estou acostumado a ter meu jeito, minha forma de gestão, acho que tive esse sucesso na vida porque tive liberdade de ação. Fiquei com receio de não ter mais essa liberdade", explica Garfinkel.

Imediatamente após desistirem da associação com o Bradesco, os executivos da Porto Seguro entraram em contato com o Itaú Unibanco. As conversas tiveram início em 14 de agosto e, em 23 de agosto, já estava fechado o acordo. Ironicamente, os meses de negociação com o Bradesco ajudaram a agilizar o fechamento do contrato com o banco rival.

"A gente já tinha aprendido, criado o know-how de como conduzir o negócio. Nós tínhamos minutas do que queríamos, então foi fácil submeter a eles uma proposta pronta", diz Garfinkel. "Evoluiu rápido, tem gente que não compra apartamento em 15 dias, mas a gente conseguiu fazer um negócio desse tamanho em nove", ele brinca.

O controle exigido pela Porto Seguro foi negociado com mais flexibilidade pelo Itaú Unibanco e preservado no contrato assinado pelas empresas. Após uma reorganização societária que dará origem a uma nova sociedade, a Psiupar, os controladores da Porto Seguro ficarão com 57% da empresa, enquanto o Itaú Unibanco terá outros 43%.  A Psiupar, por sua vez, terá 70% da Porto Seguro, permanecendo os demais 30% no mercado.

Nenhum dinheiro novo será injetado na Porto Seguro, mas o negócio trará ganhos de sinergia e permitirá às empresas melhorar a estratégia de distribuição dos produtos. As agência bancárias do Itaú Unibanco passarão a oferecer produtos da Porto Seguro e de outra empresa do grupo, a Azul Seguros, além dos produtos das seguradoras ligadas ao próprio banco.

Os seguros devem manter os preços e características que já possuíam, por isso, o cliente das seguradoras envolvidas não sentirão diferença no curto prazo. Os executivos e funcionários do Itaú Unibanco que atuam na área de seguros de automóvel e residência serão alocados na Itaú Unibanco Seguros de Automóvel e Residência, companhia que herdará o patrimônio líquido de 950 milhões de reais a ser transferido das seguradoras do banco e, em seguida, será transferida para a Porto Seguro. No longo prazo, a Porto Seguro também deve ter a preferência do Itaú Unibanco em eventuais parcerias para lançamento de novos produtos.

O presidente executivo do Itaú Unibanco, Roberto Setubal, estimou que o valor da transação chega a 1,7 bilhão. Esse é o valor da fatia de 30% da Porto Seguro que caberá ao banco, após concluída transferência da carteira de seguros de carro e casa do Itaú Unibanco para a seguradora. 

Exame

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Itaú Unibanco e Porto Seguro formarão empresa seguradora de R$ 3 bilhões

O acordo para uma operação conjunta na área de seguros, anunciada nesta segunda-feira (24) pelo banco Itaú Unibanco e pela Porto Seguro, terá um patrimônio de cerca de R$ 3 bilhões, de acordo com dados divulgados hoje pelas companhias.

Segundo as empresas, ao final de junho, o patrimônio dos negócios do Itaú Unibanco em seguros de carros e residências era de R$ 950 milhões, enquanto o da Porto Seguro estava em R$ 2,1 bilhões . Assim, o patrimônio líquido do grupo segurador combinado será de cerca de 3,05 bilhões.

Já os prêmios com o novo conglomerado serão de R$ 2,32 bilhões em veículos e de R$ 198 milhões em residências. O número de automóveis segurados era de 3,4 milhões e de residências, 1,235 milhão. 

Sobre o tamanho da operação, o presidente do banco, Roberto Setubal disse o cerca de R$ 1,72 bilhão negociado reflete justamente o potencial de valorização da carteira de seguros do Itaú Unibanco.

Com a transferência da carteira para a Porto Seguro, os demonstrativos financeiros do Itaú Unibanco passarão a reconhecer na linha de equivalência patrimonial os resultados do segmento de seguros. Ali serão contabilizados os proventos referentes aos 30% de participação na Porto Seguro.

Além disso, o banco terá novas receitas, oriundas de uma comissão que receberá sobre as vendas de seguros feitas por meio de sua rede. Roberto Setubal preferiu não revelar os valores das comissões, limitando-se a informar que serão "preços de mercado".

A parceria anunciada não prevê a associação entre outros segmentos, como de Vida e Previdência. Setubal, no entanto, afirmou que o banco irá priorizar a Porto Seguro quando analisar novas associações nesses mercados.

O negócio com o Itaú foi anunciado dois dias depois do anúncio do fim das negociações da seguradora com o Bradesco. A intenção do banco em ficar com o controle acionário da Porto Seguro pode ter motivado o fracasso das negociações para uma associação entre os dois conglomerados. Foi o que deu a entender, hoje, o presidente da Porto Seguro, Jayme Brasil Garfinkel.

"Nós tínhamos uma construção de uma governança onde queríamos uma forma de controle sobre as operações de ramos elementares e o Bradesco entendia de outra forma", disse Garfinkel, após ser questionado sobre o que teria dado errado nas negociações com o banco.

Diante do insucesso com o Bradesco – Garfinkel admitiu que foi ele que procurou o banco -, a Porto Seguro passou a negociar com o Itaú Unibanco. Após uma reunião ocorrida no último dia 14, com Roberto Setubal e Pedro Moreira Salles, Garfinkel disse ter ficado "encantado" com a visão dos dois banqueiros sobre a parceria que acabou sendo fechado em menos de duas semanas.

"O Itaú Unibanco reconheceu a forma como queríamos conduzir o negócio. Foi muito simples e razoável", disse o presidente da Porto Seguro. "Houve uma identidade de valores, de como se faz uma parceria", afirmou Setubal.
Os executivos informaram que as marcas dos seguros permanecerão as mesmas – Itaú Unibanco, Porto Seguro e Azul -, mas não descartaram uma integração maior dos produtos no futuro.

Estado

Link: Operação conjunta entre Itaú Unibanco e Porto Seguro terá patrimônio de R$ 3 bilhões

Itaú Unibanco se associa à Porto Seguro e transfere carteira

O Itaú Unibanco e a Porto Seguro informaram nesta segunda-feira que fecharam associação visando à unificação de suas operações de seguros residenciais e de automóveis. Afirmaram ainda que firmaram também acordo operacional para oferta e distribuição, em caráter exclusivo, de produtos securitários residenciais e de automóveis para os clientes da rede Itaú Unibanco no Brasil e no Uruguai.

"Estamos muito felizes com esta associação, pois traz a liderança em seguros nos ramos de automóvel e residência, com 3,4 milhões de automóveis e 1,2 milhão de residências seguradas. Vamos poder oferecer aos clientes uma gama diversificada de produtos e serviços através das diversas empresas que passam a compor o grupo", afirmou Roberto Setubal, presidente do Itaú Unibanco.

"Com esta operação, a Porto Seguro e o Itaú Unibanco passarão a oferecer o que há de mais completo no mercado brasileiro para seus milhões de clientes", disse Jayme Garfinkel, presidente da Porto Seguro.

A associação das duas empresas será implementada por meio de uma reorganização societária. O Itaú Unibanco realizará a transferência da totalidade de ativos e passivos relacionados à sua atual carteira de seguros residenciais e de automóveis para companhia que será denominada Itaú Unibanco Seguros de Automóvel e Residência.

Essa companhia, com patrimônio líquido de R$ 950 milhões, será transferida para a Porto Seguro.

Os executivos e colaboradores do Itaú Unibanco que atuam na área de seguros de automóvel e residência serão alocados na Itaú Unibanco Seguros de Automóvel e Residência.

A Porto Seguro, em contrapartida, emitirá ações que representarão 30% de seu novo capital social, as quais serão entregues ao Itaú Unibanco.

Os controladores da Porto Seguro e do Itaú Unibanco constituirão nova sociedade que será denominada Porto Seguro Itaú Unibanco Participações para a qual aportarão a totalidade de suas ações de emissão da Porto Seguro.

Os atuais controladores da Porto Seguro controlarão a PSIUPAR que, por sua vez, será a controladora direta da Porto Seguro. Ao final da reorganização, a PSIUPAR e a Porto Seguro terão a seguinte composição acionária: Os controladores da Porto Seguro terão 57% da PSIUPAR e o Itaú Unibanco 43%. A PSIUPAR terá 70% da Porto Seguro, permanecendo os demais 30% no mercado. A Porto Seguro deterá 99,9% das subsidiárias da mesma e também deterá 99,9% da Itaú Unibanco Seguro de Automóvel e Residência.

A Itaú Unibanco Seguros de Automóvel e Residência passará a ser gerida pela Porto Seguro que assim contará com as marcas Porto Seguro, Itaú Unibanco e Azul, que serão oferecidas em todos os canais de venda, por meio de diferentes produtos e serviços.

Na semana passada, a Porto Seguro anunciou que encerrou sem acordo discussões que vinha mantendo com o Bradesco para combinação de operações.

As negociações com o Bradesco vinham acontecendo desde o final de junho, segundo a Porto Seguro.

O vice-presidente da Bradesco Seguros e Previdência, Samuel Monteiro dos Santos Júnior, chegou a afirmar no início do mês que as negociações com a Porto Seguro poderiam levar à compra da carteira de seguros de automóveis da empresa.

Folha

Link: Itaú Unibanco se associa à Porto Seguro e transfere carteira

Porto Seguro anuncia fim da negociação com Bradesco

A Porto Seguro anunciou nesta sexta-feira que encerrou sem acordo discussões que vinha mantendo com o Bradesco para combinação de operações.

"A Porto Seguro informa a seus acionistas e ao mercado que não tiveram seqüência seus entendimentos com a Bradesco Seguros", divulgou a companhia.

O anúncio acontece depois que o vice-presidente da Bradesco Seguros e Previdência, Samuel Monteiro dos Santos Júnior, afirmou no início do mês que as negociações com a Porto Seguro poderiam levar à compra da carteira de seguros de automóveis da empresa.

A Porto Seguro é controlada por Jayme Garfinkel, cuja família detém cerca de 57% da companhia. As negociações com o Bradesco vinham acontecendo desde o final de junho, segundo a Porto Seguro.

Reuters

Link: Porto Seguro encerra negociação com Bradesco sem acordo

Porto Seguro acerta a venda para o Bradesco

O Bradesco deve anunciar em breve a compra da seguradora Porto Seguro. Depois de meses de negociações, os executivos do banco e o controlador da Porto Seguro, Jayme Garfinkel, acertaram as condições da aquisição.

O contrato prevê que o Bradesco compre imediatamente 34% das ações da seguradora e assuma o direito de adquirir outros 17%, que lhe dariam o controle da empresa em um prazo de cinco anos.

A aquisição do controle da seguradora era uma exigência do Bradesco para fechar a compra. O prazo fixado em contrato para que o banco assuma o comando da companhia resolveu a pendência. De acordo com executivos próximos a Garfinkel, a decisão de venda já está tomada e restam apenas alguns acertos contratuais para que seja anunciada.

Pelo acordo, durante esses cinco anos de transição, a Bradesco Seguros ficará responsável pela área de saúde, em que é líder de mercado, e a Porto Seguro cuidará do setor de automóveis, sua especialidade.

O Bradesco e a Porto Seguro negaram o fechamento do negócio.

Exame

Link: Porto Seguro acerta a venda para o Bradesco

Fitch prevê acirramento da concorrência no setor de seguros no Brasil

A transição regulatória pela qual passa o setor de seguros no Brasil deverá trazer progressivos benefícios e modernização à indústria, afirma a Fitch Ratings, que prevê o acirramento da concorrência em alguns segmentos chaves, aumentando, ainda mais, a pressão por geração de resultados por parte das seguradoras.

O mercado segurador nacional se mantém como o maior da América Latina, acumulando R$ 96,2 bilhões em prêmios, e, segundo a visão dos analistas, ainda apresenta significativo potencial de crescimento, apesar do momento de transição por que passa e da deterioração no ambiente macroeconômico no curto prazo.

"O crescimento do mercado brasileiro foi favorecido pela maior estabilidade econômica e pelo aumento da renda para empresas e pessoas físicas, que alteraram os hábitos de consumo e aplicação em poupança da população" afirma a Fitch em seu release.

Maria Rita Gonçalves e Renato Aguiar, analistas da agência de classificação de risco, afirmam que "os avanços no arcabouço regulatório têm sido cautelosos" após o fim do monopólio exercido pela IRB-Brasil Resseguros, porém, conforme a situação econômica se desenvolva e o crescimento retorne, os benefícios para o setor serão sentidos mais efetivamente.

Por fim, a Fitch prevê que, no curto prazo, o desempenho da indústria de seguros deverá se manter negativo, devido a recuperação mais lenta da economia local, afetada pela crise financeira global.

A agência também destaca os efeitos negativos sobre os resultados das companhias da retomada do ciclo de queda da taxa de juro, aumentando a busca por maior eficiência operacional.

Infomoney

Link: Fitch prevê acirramento da concorrência no setor de seguros no Brasil

Porto Seguro sobe com possível parceria com Bradesco

Os rumores de que a Porto Seguro estaria negociando com o Bradesco uma associação estão fazendo as ações da seguradora subirem na Bovespa nesta terça-feira. Às 13 horas, os papéis (PSSA3) eram negociados a 15,40 reais, em alta de 4,05%, enquanto os do Bradesco (BBDC4) recuavam 0,51%, para 29,05 reais.

O que está em discussão, de acordo com o jornal Valor Econômico, não é compra da Porto Seguro pelo Bradesco, mas uma parceria entre as empresas que garantiria ao banco uma participação minoritária na seguradora. Bradesco e Porto Seguro, segundo o analista da corretora Fator, Iago Whately, afirmam que desconhecem o assunto. Mas, para os especialistas, a associação faz sentido.

"O acordo seria uma forma do Bradesco se reposicionar no mercado, após a perda da liderança para o Itaú Unibanco", avalia Ricardo Tadeu Martins, gerente de Pesquisa da corretora Planner. Dinheiro para o negócio não faltaria. A Link Investimentos ressalta que o Bradesco recebeu cerca de 2 bilhões de reais com a venda de ações da Visanet – o que representa cerca de 58% do valor de mercado da Porto Seguro, avaliada em 3,4 bilhões de reais.

O Bradesco é hoje o maior banco do setor privado em número de correntistas, e uma parceria com a Porto Seguro, diz Martins, ajudaria a instituição a agregar valor a sua operação. O atendimento aos clientes da Porto Seguro em suas agências possibilitaria a oferta de produtos também para quem não é cliente Bradesco.

Esse modelo, entretanto, poderia ser perigoso para a Porto Seguro. A empresa desenhou seu plano de negócios focando na atuação de corretores. Expandir o atendimento para as agências poderia gerar conflitos. "Todos os esforços da Porto Seguro hoje são voltados para o corretor, o que faz com que ela seja a primeira seguradora na boca dos corretores. Isso tem um valor, que poderá ser colocado em risco se amanhã a Porto Seguro decidir vender também em agências bancárias", diz Whately.

Outra possibilidade seria a criação de uma nova empresa, permitindo unir e redesenhar os produtos de ambas as companhias sob uma nova marca, para atendimento de um público específico. "Isso evitaria uma concorrência direta entre os produtos", explica Martins.

Mas também não é descartada a alternativa de tudo permanecer como está. O Bradesco tomaria uma fatia minoritária da Porto Seguro e contribuiria apenas com uma troca de expertise, ajudando a melhorar a eficiência da seguradora. Essa participação, porém, seria suficiente para evitar que a companhia se una a outra, nacional ou estrangeira.

"Como o Trabuco desenvolveu bem a seguradora, é natural que ele a utilize para promover o crescimento do Grupo", pondera Martins. Luiz Carlos Trabuco foi presidente da Bradesco Seguros por seis anos. Deixou o cargo para assumir a presidência do Bradesco, com a saída de Márcio Cypriano.

Uma parceria com a Porto Seguro poderia promover um salto do Bradesco no segmento de seguros para automóveis. Atualmente, a instituição ocupa o terceiro lugar no ranking, atrás da líder Porto Seguro e da SulAmérica. Juntos, Bradesco e Porto Seguro ficariam com 35% do mercado, enquanto a SulAmérica, aliada à Brasil Veículos (sua parceria com o Banco do Brasil) deteria 15%.

Exame

Link: Ações da Porto Seguro sobem com possível parceria com Bradesco

Porto Seguro: Lucro sobe 10,7% no 1º trimestre

A seguradora Porto Seguro reportou nesta sexta-feira lucro líquido de R$ 69,3 milhões no primeiro trimestre deste ano. O montante representa aumento de 56,9% ante o ganho obtido no mesmo intervalo de 2008, de R$ 44,2 milhões.

A receita total da empresa no período de janeiro a março somou R$ 1,574 bilhão, com expansão de 17% sobre igual trimestre do ano passado. Considerando apenas os prêmios auferidos no período, de R$ 1,260 bilhão, a alta foi de 12,3%. A receita financeira da empresa subiu 49,9% e as despesas caíram 1,8%, gerando um resultado financeiro positivo de R$ 153,1 milhões.

Destaque para o crescimento de 14,5% com prêmios da divisão Azul Seguros para o segmento de automóveis, bem como para as operações de seguro saúde, com avanço de 18,1%, pessoas (15%) e seguro patrimonial (11,2%). Os seguros de automóveis que levam a marca Porto Seguro, registraram aumento de 8,3% em prêmio, somando R$ 641,9 milhões.

A taxa de sinistralidade total da companhia, que representa a quantidade de prêmios pagos em relação aos sinistros subiu 1,6 ponto percentual no trimestre, para 58,7%. No setor de autos Porto Seguro, a sinistralidade subiu 0,7 ponto percentual, para 53,3%. Segundo a Porto Seguro, isso se deve ao aumento de 43,48% nas perdas decorrentes de enchentes e inundações no período. As ocorrências de roubo e furto aumentaram 6,5% ante os três primeiros meses do ano passado.

Valor

Link: Lucro da Porto Seguro sobe 10,7% no trimestre, para R$ 69,3 milhões

Lucro da Porto Seguro alcança R$ 290,2 milhões em 2008

A seguradora Porto Seguro informou nesta sexta-feira (27) que obteve lucro líquido de R$ 78,6 milhões no quarto trimestre do ano passado, o que representa uma alta de 10,7% sobre o ganho obtido no mesmo trimestre do período anterior, quando foi de R$ 71,0 milhões. No acumulado do ano, o lucro recuou 30,9%, para R$ 290,2 milhões.

Entre outubro e dezembro, a receita total publicada pela empresa somou R$ 1,535 bilhão, com alta de 17,7% sobre o trimestre final de 2007. Em 2008, a receita atingiu R$ 5,871 bilhões, mostrando avanço de 15,4%.

As receitas contabilizadas no ano aumentaram principalmente pelo maior faturamento com prêmios da divisão Azul Seguros para o segmento de automóveis, que teve alta de 62%, e também das operações dos ramos de saúde (+25,5%), pessoas (26%) e seguro patrimonial (25,7%). Os prêmios do ramo auto sob a marca Porto Seguro – carro-chefe da empresa – subiram de forma menos intensa, 5,3%, para R$ 2,538 bilhões.

A taxa de sinistralidade total da empresa, que mede quanto dos prêmios foram pagos em sinistros, aumentou 2,7 ponto percentual entre 2007 e 2008, passando de 52,4% para 55,1%. Já o índice combinado, que trata da eficiência operacional, subiu de 94,1% para 98,7%, o que representa uma piora.

Valor

Link: Lucro da Porto Seguro sobe 10,7% no trimestre

Lucro da Porto Seguro atinge R$ 92,4 milhões no segundo trimestre, recuo de 24%

A Porto Seguro (PSSA3), uma das maiores seguradoras do Brasil, registrou lucro líquido de R$ 92,4 milhões de abril a junho deste ano, um recuo de 24,4% ante o mesmo período no ano passado.

No segundo trimestre de 2008, as receitas totais somaram R$ 1,411 bilhão, o que corresponde a um avanço de 15,9% na comparação com igual intervalo de 2007.

No período, os prêmios auferidos pela Porto Seguro em seguros de veículos cresceram 19% se comparados ao segundo trimestre do ano anterior.

Também mostrando recuo frente a comparação com 2007, a rentabilidade anualizada sobre o patrimônio caiu 12,2 pontos percentuais, para 20%.

A sinistralidade total foi de 57,1% no trimestre, aumento de 2,3 pontos percentuais se comparada com ao mesmo período de 2007.

Infomoney

Link: Lucro da Porto Seguro atinge R$ 92,4 milhões no segundo trimestre, recuo de 24%