Análise ação Vale preferencial VALE5 06/12/2007

Novamente faço uma análise técnica, dessa vez não do índice, mas de um ativo, a VALE5, a ação me chamou atenção por estar desenhando um padrão que considero bastante relevante, uma bandeira de alta, também chamado de mastro e bandeira.

A descrição mas completa desse padrão é a de uma forte alta, seguida de uma acumulação, que em seu rompimento permite fazer projeções com boa qualidade para novos momentos de alta. O tamanho da projeção da nova alta corresponde ao da última, projetado a partir do rompimento da bandeira.

As ações preferenciais da Vale tiveram um forte movimento de alta entre 16 de agosto (fazendo um fundo em 30,25) e 2 de outubro (fazendo um topo em 56,69), esse seria o mastro, a partir daí se iniciou a acumulação onde a ação se encontra até hoje, inclusive fazendo topos sucessivamente mais baixos o que por si poderia indicar uma tendência de baixa.

Gráfico com formação do mastro e acumulação.

Porém outras informações contradizem esses topos decrescentes, a primeira delas é a análise do volume, que no caso de uma bandeira, costuma ser extremamente forte no mastro e sofrer uma redução para a acumulação, com a retomada no rompimento sendo tão forte quanto na formação do mastro.

Nesse ponto é onde nos encontramos, temos agora de esperar, e analisar o possível rompimento, para isso usamos o OBV (On Balance Volume), é melhor que apenas o volume, pois este adiciona o volume nas subidas e subtrai o volume nas quedas, apontando entrada ou saída de capital. No gráfico podemos observar que mesmo com os topos decrescentes o OBV, está praticamente estável e poderá romper o topo em breve.

Gráfico OBV (On balance volume) apontando o fundo de agosto e topo em outubro.

Outro ponto que apóia a formação da bandeira é que o último fundo em 27 de novembro, coincide com a retração 38,2% de Fibonacci, medidos pela última perna de alta. Temos ainda que a projeção da bandeira de alta é a mesma projeção 261,8% de Fibonacci, traçado pela queda seguinte.

Portanto para a formação do padrão e confirmação da projeção resta o rompimento da acumulação com a subida do OBV e pela proximidade, é aconselhável aguardar a passagem do último topo de outubro em 57,00.

Gráfico com projeção para a confirmação da bandeira.

A alternativa a essa projeção com a desconfiguração do padrão, ocorreria se a ação rompesse a linha de baixo da bandeira, hoje em torno de 46,00, porém a possibilidade da bandeira de alta parece a possibilidade mais provável, nos resta observar e usar estratégias para ganhar em ambas as situações, a medida que elas se configurarem.

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